ridm@nrct.go.th   ระบบคลังข้อมูลงานวิจัยไทย   รายการโปรดที่คุณเลือกไว้

ผลกระทบจากการซื้อขายวอแรนท์ต่อความผันผวนของราคาหุ้น

หน่วยงาน ฐานข้อมูลวิทยานิพนธ์ไทย

รายละเอียด

ชื่อเรื่อง : ผลกระทบจากการซื้อขายวอแรนท์ต่อความผันผวนของราคาหุ้น
นักวิจัย : อาณัติ ลีมัคเดช
คำค้น : -
หน่วยงาน : ฐานข้อมูลวิทยานิพนธ์ไทย
ผู้ร่วมงาน : -
ปีพิมพ์ : 2541
อ้างอิง : http://www.thaithesis.org/detail.php?id=60589
ที่มา : -
ความเชี่ยวชาญ : -
ความสัมพันธ์ : -
ขอบเขตของเนื้อหา : -
บทคัดย่อ/คำอธิบาย :

งานวิจัยนี้ต้องการวัดผลกระทบจากการซื้อขายวอแรนท์ (Warrant) ที่มีต่อความ ผันผวนของอัตราผลตอบแทนของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ผลกระทบนี้สามารถ แบ่งเป็นสองส่วนใหญ่ คือ 1. ผลกระทบทางตรงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของทุน หลังจากบริษัทออกวอแรนท์ และ 2. ผลกระทบทางอ้อมซึ่งเกิดจากการเคลื่อนย้ายการลงทุนจากหุ้น ไปสู่วอแรนท์ของนักลงทุนหรือการแบ่งปันภาระความเสี่ยงตามที่มีผู้เสนอในงานศึกษาต่างประเทศ จุดเด่นของงานวิจัยนี้คือ เป็นงานวิจัยชิ้นแรกที่มีการศึกษาผลกระทบทางตรงและเสนอวิธีวิทยาใน การวัดผลกระทบทั้งสองส่วนอย่างชัดเจน การวิเคราะห์อาศัยข้อมูลหุ้นที่ทำการซื้อขายจากตลาดและมีการออกวอแรนท์ จำนวน 37 ตัว ระหว่างปี ค.ศ.1994 ถึง 1997 ผลการวิเคราะห์ชี้ว่าเมื่อขจัดผลกระทบทางตรงที่เกิด จากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของทุนออกแล้ว ผลกระทบทางอ้อมได้เกิดขึ้นในตลาดหลักทรัพย์ แห่งประเทศไทยจริง และมีส่วนช่วยให้ความผันผวนของราคาหุ้นลดลงหลังจากบริษัทออกวอแรนท์ ปรากฎการณ์นี้สอดคล้องกับข้อสันนิษฐานการเคลื่อนย้ายของนักลงทุนที่มีข้อมูลภายในจาก การลงทุนในหุ้น ไปสู่วอแรนท์ งานวิจัยจึงได้ทำการวิเคราะห์ต่อโดยวิธีการทดสอบความสัมพันธ์ ระหว่างปริมาณการซื้อขายวอแรนท์และการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นตามวิธีการทดสอบ Granger Causality และพบว่าข้อมูลปริมาณการซื้อขายวอแรนท์ก่อนการซื้อขายหุ้น ซึ่งยืนยันข้อสันนิษฐาน การเคลื่อนย้ายของนักลงทุนที่มีข้อมูลภายใน นอกจากนี้ยังพบว่าข้อมูลที่แสดง ข่าวดี ของ บริษัทสามารถสะท้อนในการซื้อขายวอแรนท์ได้เร็วกว่าข้อมูลที่เป็น ข่าวร้าย ทั้งนี้อาจเนื่อง มาจากข้อจำกัดในการห้าม Short Sale ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บรรณานุกรม :
อาณัติ ลีมัคเดช . (2541). ผลกระทบจากการซื้อขายวอแรนท์ต่อความผันผวนของราคาหุ้น.
    กรุงเทพมหานคร : ฐานข้อมูลวิทยานิพนธ์ไทย.
อาณัติ ลีมัคเดช . 2541. "ผลกระทบจากการซื้อขายวอแรนท์ต่อความผันผวนของราคาหุ้น".
    กรุงเทพมหานคร : ฐานข้อมูลวิทยานิพนธ์ไทย.
อาณัติ ลีมัคเดช . "ผลกระทบจากการซื้อขายวอแรนท์ต่อความผันผวนของราคาหุ้น."
    กรุงเทพมหานคร : ฐานข้อมูลวิทยานิพนธ์ไทย, 2541. Print.
อาณัติ ลีมัคเดช . ผลกระทบจากการซื้อขายวอแรนท์ต่อความผันผวนของราคาหุ้น. กรุงเทพมหานคร : ฐานข้อมูลวิทยานิพนธ์ไทย; 2541.