ridm@nrct.go.th   ระบบคลังข้อมูลงานวิจัยไทย   รายการโปรดที่คุณเลือกไว้

Higher-order systematic co-moments in asset pricing : evidence from Thailand after the 1997 economic crisis

หน่วยงาน สถาบันวิจัยและให้คำปรึกษาแห่ง มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์

รายละเอียด

ชื่อเรื่อง : Higher-order systematic co-moments in asset pricing : evidence from Thailand after the 1997 economic crisis
นักวิจัย : Pornchai Chunhachinda , Shankar, Siddharth , Chatpong Watanajiraj
คำค้น : Pricing , Assets (Accounting) , Stocks , Finance
หน่วยงาน : สถาบันวิจัยและให้คำปรึกษาแห่ง มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์
ผู้ร่วมงาน : -
ปีพิมพ์ : 2549
อ้างอิง : International journal of finance. 18,4 (2006) pp. 4228-4251 , 1041-2743 , http://dspace.library.tu.ac.th/handle/3517/1523
ที่มา : -
ความเชี่ยวชาญ : -
ความสัมพันธ์ : -
ขอบเขตของเนื้อหา : -
บทคัดย่อ/คำอธิบาย :

This study examines the role of higher-order systematic co-moments in an asset pricing model, when stock returns are non-normally distributed. We test the effect of higher-order systematic co-moments using direct observations and the Fame-MacBeth two-pass regression on a data set comprising of weekly returns of Thai common stocks dating the post-crisis period .By sorting stocks into portfolios based on Fame-French method we find that, in general, the portfolios of small-sized stocks end of value stocks tend to have higher returns . Furthermore, we find that the portfolios with relatively higher returns tend to have Jess, or negative, systematic co-skewness. Results from two-pass regression show that Fame- French three-factor model has a better explanatory power than the traditional CAPM and adding systematic co-moments into both models yields a slight improvement. The slope coefficient of systematic co-skewness is generally negative, implying there is a trade-off between mean returns and systematic co-skewness

บรรณานุกรม :
Pornchai Chunhachinda , Shankar, Siddharth , Chatpong Watanajiraj . (2549). Higher-order systematic co-moments in asset pricing : evidence from Thailand after the 1997 economic crisis.
    กรุงเทพมหานคร : สถาบันวิจัยและให้คำปรึกษาแห่ง มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ .
Pornchai Chunhachinda , Shankar, Siddharth , Chatpong Watanajiraj . 2549. "Higher-order systematic co-moments in asset pricing : evidence from Thailand after the 1997 economic crisis".
    กรุงเทพมหานคร : สถาบันวิจัยและให้คำปรึกษาแห่ง มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ .
Pornchai Chunhachinda , Shankar, Siddharth , Chatpong Watanajiraj . "Higher-order systematic co-moments in asset pricing : evidence from Thailand after the 1997 economic crisis."
    กรุงเทพมหานคร : สถาบันวิจัยและให้คำปรึกษาแห่ง มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ , 2549. Print.
Pornchai Chunhachinda , Shankar, Siddharth , Chatpong Watanajiraj . Higher-order systematic co-moments in asset pricing : evidence from Thailand after the 1997 economic crisis. กรุงเทพมหานคร : สถาบันวิจัยและให้คำปรึกษาแห่ง มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ ; 2549.